注册税务师财务与会计模拟题2020年(107)
(总分140,考试时间150分钟)
单项选择题
1. 1.下列关于货币时间价值的表述正确的是( )。
A. 通货膨胀率很低情况下的公司债券利率
B. 通货膨胀率很低情况下的国库券利率
C. 没有风险情况下的平均利率
D. 含有通货膨胀情况下的社会平均利润率
2. 2.王某2018年年初需出国工作三年，拟在银行存入一笔钱请朋友分次取出正好付清三年房屋的物业费，每年6月末和12月末各支付3000元，若存款年利率为6％，那么2017年年末王某应在银行存入( )元。[已知：(P／A，3％，6)=5．4172，(P／A，6％，6)=4．9173，(P／A，6％，3)=2．6730]
A. 14751．90
B. 160388．00
C. 16251．60
D. 18000．00
3. 3.甲公司计划购买一台新设备来替换现有的旧设备，已知新设备的购买价格比旧设备的现时价值高120000元，但是使用新设备比使用旧设备每年可为企业节约付现成本25000元。假设公司要求的最低报酬率为8％，不考虑相关税费，则甲公司购买的新设备至少应使用( )年。[已知：(P／A，8％，7)=5．2064，(P／A，8％，6)=4．6229]
A. 6．0 B. 6．3
C. 6．5 D. 7．0
4. 4.甲、乙两方案的期望投资收益率均为30％，在两个方案无风险报酬率相等的情况下，若甲方案的标准离差为0．13，乙方案的标准离差为0．05。则下列表述中，正确的是( )。
A. 甲方案风险小于乙方案风险
B. 甲方案风险大于乙方案风险
C. 甲、乙两方案风险相同
D. 甲、乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定
A. 2．48 B. 2．25
C. 1．43 D. 0．44
6. 6.下列关于市场风险溢酬的表述中，错误的是( )。
A. 市场风险溢酬反映了市场整体对风险的平均容忍度
B. 若市场抗风险能力强，则市场风险溢酬的数值就越大
C. 市场风险溢酬附加在无风险收益率之上
D. 若市场对风险越厌恶，则市场风险溢酬的数值就越大
7. 7.下列关于资本资产定价模型的表述中错误的是( )。
A. 资产的必要收益率由无风险收益率和资产的风险收益率组成
B. 资本资产定价模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念
C. 市场整体对风险越是厌恶，市场风险溢酬的数值就越大
D. 资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况
8. 8.2018年1月16日，某人制定了一个存款计划，计划从2018年1月16日开始，每年存入银行10万元，共计存款5次，最后一次存款时间是2022年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期时利息和本金自动续存。假设存款年利率为2％，则2023年1月16日取出全部本利和为( )万元。[已知：(F／A，2％，5)=5．2040，(F／A，2％，6)=6．3081]
A. 52．04 B. 63．08
C. 53．08 D. 62．04
9. 9.下列各项中，与普通年金现值系数互为倒数的是( )。
2022年注册税务师报名时间A. 偿债基金系数
B. 资本金回收系数
C. 普通年金现值系数
D. 预付年金现值系数
10. 10.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10％，5年10％的年金终值系数为6．1051，5年10％的年金现值系数为3．7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的金额为( )元。
A. 16379．75
B. 26379．66
C. 379080
D. 610510
11. 11.甲公司以500000元购买某公司股票一直持有至今尚未卖出，持有期间曾获股利5000元。预计未来半年会再发放股利10000元，且未来半年后市值达到520000元的可能性为50％，达到560000元的可能性也是50％，则预期收益率为( )。
A. 8％ B. 10％
C. 11％ D. 4％
12. 12.甲方案的期投资收益率为15％，风险收益率为9％，标准差为2％，则该项目的标准离差率为( )。
A. 2％ B. 13％
C. 22％ D. 33％
13. 13.甲公司购入A股票和B股票构建投资组合，标准差分别为10％和16％，在等比例投资的情况下，假设两只股票的相关系数为1，则该证券组合的标准差为( )。
A. 6％ B. 10％
C. 16％ D. 13％
14. 14.已知某公司股票的β系数为0．5，短期国债收益率为6％，市场组合风险收益率为10％，则该公司股票的必要收益率为( )。
A. 6％ B. 8％
C. 10％ D. 11％
15. 15.下列关于资本资产定价模型的表述中，正确的是( )。
A. 资本资产定价模型中的资本资产指的是债券资产
B. 市场风险溢酬反映的是市场作为整体对风险的平均容忍程度
C. 投资者要求的补偿包括对系统风险和非系统风险要求的补偿
D. 无风险收益率提高，市场风险溢酬提高
16. 16.按照现金流量折现模型估计资产价值时，折现率应该是( )。
A. 无风险收益率
B. 风险收益率
C. 投资者冒风险投资所要求获得的超过货币时间价值的那部分收益
D. 无风险收益率与风险报酬率之和
多项选择题
17. 17.下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有( )。
A. 普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数关系
B. 复利终值系数和复利现值系数互为倒数关系
C. 复利终值系数和单利现值系数互为倒数关系
D. 单利终值系数和单利现值系数互为倒数关系
E. 普通年金现值系数和普通年金终值系数互为倒数关系
18. 18.下列关于证券资产组合风险的表述中，正确的有( )。
A. 证券资产组合中的非系统性风险能随着资产种类的增加而逐渐减小
B. 证券资产组合中的系统性风险能随着资产种类增加而不断降低
C. 当资产组合的收益率的相关系数大于零时，组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值
D. 当资产组合的收益率具有完全负相关关系时，组合风险可以充分地相互抵消
E. 当资产组合的收益率具有完全正相关关系时，组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值
19. 19.下列有关两项资产收益率之间的相关系数表述正确的有( )。
A. 当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险
B. 当相关系数为－1时，投资两项资产的风险可以充分抵消
C. 当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险
D. 两项资产之间的相关系数越大，其投资组合可分散的投资风险的效果越大
E. 两项资产之间的相关系数越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大
20. 20.下列有关证券市场线的表述正确的有( )。
A. 证券市场线的斜率为个别资产(特定投资组合)的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产(投资组合)的β系数的比
B. 证券市场线的斜率为市场组合的平均收益率超过无风险收益率的部分
C. 证券市场线用来反映个别资产或资产组合的必要收益率与其所承担的系统风险β系数之间
的线性关系
D. 证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果
E. 在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该高于其必要收益率
21. 21.下列各项中，能够衡量风险的指标有( )。
A. 方差
B. 标准差
C. 期望值
D. 标准离差率
E. 相关系数
22. 22.下列关于非系统风险的相关表述中，正确的有( )。
A. 非系统风险可以通过证券资产组合进行分散
B. 由于原材料供应地的政治经济情况变动带来的风险不属于非系统风险
C. 负债筹资引起的风险属于财务风险
D. 非系统风险是特定企业或特定行业所特有的
E. 增加证券资产组合中资产数目，非系统风险的分散效应会逐渐加强
23. 23.根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有( )。
A. β值恒大于0
B. 市场组合的β值恒等于1
C. β系数为零表示无系统风险
D. β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险
E. β系数能衡量财务风险也能衡量经营风险
24. 24.下列关于市盈率法估算目标企业价值的表述中正确的有( )。
A. 按照市盈率法估算目标公司每股价值是利用目标公司的预计每股收益与目标公司的实际市盈率相乘得出
B. 当市场对所有股票定价出现系统性误差的时候，市盈率法就会高估或低估公司权益资本的价值
C. 在估计目标企业价值时，必须对影响价值因素进行分析、比较，确定差异调整量
D. 同行业的企业是可比企业
E. 利用市盈率法估算目标公司价值最科学
25. 25.下列各项中，关于β系数表述正确的有( )。
A. 当某资产的β系数大于1时，其所含的系统风险大于市场组合风险
B. 当某资产的β系数大于0且小于1时，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度
C. 当某资产的β系数等于1时，说明该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致
D. 当某资产的β系数小于0时，说明这类资产收益率与市场平均收益率的变化方向相反
E. 替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例，不会改变组合的风险特性
计算题
已知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率10％，方差是0．0144，投资比重为80％；B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；A证券收益率与B证券收益率的协方差是0．0048。
根据上述资料，回答下列问题：
26. 26.计算证券投资组合的预期收益率为( )。
A. 10％ B. 11．6％
C. 12．4％ D. 14．8％
27. 27.计算A证券与B证券的相关系数为( )。
A. 0．12 B. 0．2
C. 0．24 D. 0．48
28. 28.计算该证券投资组合的标准差为( )。
A. 11．11％
B. 12．12％
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