第一章财务管理概论
利率：K＝K＋IP＋DP＋LP＋MP
【说明】该公式主要是掌握文字表述，考试不会涉及计算的。
第二章财务管理基础
一、货币时间价值
【说明】该部分的公式在财管和会计中运用的都比较多，一定要掌握，同时画时间轴是做题的一种好方法。
复利终值：F＝P（1＋i）
复利现值：P＝F/（1+i）
i
普通年金现值：P＝A×
n
（1+i）－1
税务师考试报名时间2021
i
普通年金终值：F＝A×
预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]
预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1+i）＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]
递延年金终值：F＝A×（F/A，i，n）
递延年金现值：
P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
＝A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]
＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）
永续年金的现值：P＝A/i
年偿债基金：A＝F×i/[（1+i）－1]
n
年资本回收额：A＝P×i/[1－（1+i）－n
二、风险与收益
单期资产的收益率＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
预期收益率（期望值）
有三种方法：
（1）预期收益率＝未来各种可能情况下收益率的加权平均值
（2）预期收益率＝历史上各种情况下收益率数据的加权平均值
（3）预期收益率＝历史上各种情况下收益率数据的算术平均值
方差：
标准离差：
标准离差率＝标准离差/期望值
证券资产组合的预期收益：E（R）＝∑W×E（R）
i
两项证券资产组合收益率的方差：
单项资产的系统风险系数（β系数）：
证券资产组合的系统风险系数：β＝∑W×β
i
资本资产定价模型：
必要收益率R＝R＋β×（R—R）
风险收益率＝β×（R—R）
证券资产组合的必要收益率＝R＋β×（R—R）
f
一、资金需要量预测
资金需要量预测—因素分析法：
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１±预测期资金周转速度变动率）
【说明】销售增长率提高，则乘以（1＋预测期销售增长率）；预测期资金周转速度增长率提高，则乘以（1－预测期资金周转速度增长率）
资金需要量预测——销售百分比法：
外部融资需求量＝敏感资产/基期销售收入×销售收入变动额－敏感负债/基期
销售收入×销售收入变动额－预测期销售收入×销售净利率×利润留存率
【说明】利润留存率＝1－股利支付率
资金需要量预测—资金习性预测法
资金习性是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金习性，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
根据资金占用总额与产销量的关系预测：资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）
其中a和b的数值可以通过高低点法或回归直线方程法求出。
1.高低点法
b＝（最高收入期的资金占用量－最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入－最低销售收入）
a＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入
或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入
【说明】高低点法在2016年的单选题出现过。
2.回归直线法（不要求掌握）
二、利润预测
利润预测常用的几项指标：
（1）利润＝销售收入－总成本
＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本
＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本
（2）边际贡献总额＝销售收入－变动成本
＝（销售价格－单位变动成本）×销售数量
＝单位边际贡献×销售量
＝固定成本＋利润
边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价
变动成本率＝变动成本总额/销售收入＝单位变动成本/单价
边际贡献率＋变动成本率＝1
（3）盈亏临界点销售量＝固定成本总额／（单位产品销售价格－单位变动成本）盈亏临界点销售额＝固定成本／（１－变动成本率）
＝固定成本／边际贡献率
（4）盈亏临界点作业率
盈亏临界点作业率＝盈亏临界点销售量/正常经营销售量×100%
＝盈亏临界点销售额/正常经营销售额×100%
（5）安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额
安全边际率＝安全边际/正常销售额
＝（正常销售额－盈亏临界点销售额）/正常销售额
（正常销售量－盈亏临界点销售量）/正常销售量
盈亏临界点作业率＋安全边际率＝1
预测目标利润额：
利润预测值＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）－（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×变动成本率
＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×（１－变动成本率）
＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×边际贡献率
利润敏感性分析：
各因素对利润的敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比
资本成本
资本成本＝年用资费用/（筹资总额－筹资费用）
＝年用资费用/[筹资总额×（1－筹资费用率）]
1.银行借款的资本成本
银行借款资本成本＝年利率i×（1－所得税税率T）/（1－筹资费用率f）×100% 2.公司债券的资本成本
公司债券资本成本＝票面利息I×（1－所得税税率T）/[筹资总额B×（1－筹
资费用率f）]×100%
3.普通股股票的资本成本
（1）股利增长模型法
普通股资本成本＝当年的每股股利D×（1＋股利的年增长率g）/[当前每股市
价P×（1－筹资费用率f）]＋股利的年增长率g
（2）资本资产定价模型法
普通股资本成本＝无风险报酬率R＋β×（市场平均报酬率R——无风险报酬率R）
f
4.优先股的资本成本
优先股资本成本＝优先股年股息/[当前每股市价×（1－优先股筹资费率）]
5.留存收益的资本成本
留存收益资本成本＝预计下年的每股股利D /当前每股市价P＋股利的年增长率
1
g
6.加权资本成本
经营杠杆
息税前利润EBIT＝销售额S－变动成本V－固定成本F
＝（销售单价P－单位变动成本b）×销售量Q－固定成本F
＝边际贡献M－固定成本F
经营杠杆系数（DOL）＝息税前利润变动率/产销业务量变动率
＝基期边际贡献M/基期息税前利润EBIT
＝M/（M－F）
＝（EBIT＋F）/EBIT
＝1＋基期固定成本/基期息税前利润
财务杠杆
每股收益EPS＝[（息税前利润EBIT－利息I）×（1－所得税税率T）]/普通股
股数N