注册会计师综合阶段考试彩云笔记（试卷二）
目录
第一篇公司战略与风险管理 (1)
第一部分战略分析 (1)
专题一：企业外部环境分析 (1)
一、宏观环境分析（PEST模型） (1)
二、产业环境分析 (4)
（一）产品生命周期 (4)
（二）产业五种竞争力（五力模型） (6)
（三）竞争环境分析——产业内的战略组 (12)
专题二：企业内部环境分析 (12)
一、企业资源分析 (12)
二、价值链分析 (12)
三、业务组合分析 (13)
（一）波士顿矩阵 (13)
（二）通用矩阵 (17)
专题三：SWOT分析 (17)
第二部分战略选择 (30)
专题一：总体战略（公司层战略） (30)
一、总体战略的类型 (30)
（一）发展战略 (30)
（二）稳定战略（维持战略） (38)
（三）收缩战略 (39)
二、发展战略的主要途径 (39)
（一）外部发展（并购战略） (39)
（二）内部发展（新建）战略 (42)
（三）企业战略联盟 (43)
专题二：业务单位战略 (44)
一、基本竞争战略 (44)
二、中小企业的竞争战略 (48)
三、蓝海战略 (48)
专题三：职能战略——财务战略 (49)
专题四：国际化经营战略 (50)
一、企业国际化经营动因 (50)
二、国际市场进入模式 (50)
三、国际化经营的战略类型 (53)
四、新兴市场的企业战略 (53)
第三部分战略实施 (54)
专题一：公司战略与组织结构 (54)
专题二：公司战略与企业文化 (57)
-1-
第四部分战略创新管理 (58)
一、战略创新的类型 (58)
二、创新生命周期模型 (58)
三、战略创新的情景 (59)
计算机考研大纲第五部分风险与风险管理 (60)
专题一：企业面对的风险种类 (60)
专题二：风险管理基本流程 (69)
三支一扶待遇及福利专题三：风险管理体系 (70)
一、风险管理策略 (70)
二、风险管理组织职能体系 (72)
三、内部控制系统——内部控制五要素 (74)
四、风险理财措施 (77)
五、风险管理信息系统 (77)
第二篇财务成本管理 (78)
第一部分财务报表分析 (78)
专题一：财务比率分析 (78)
一、基本财务比率 (78)
（一）偿债能力比率 (78)
准考证打印入口2023（二）营运能力比率 (79)
（三）盈利能力比率 (80)
二、市价比率（主要用于公司整体的价值评估） (82)
专题二：杜邦分析体系 (83)
专题三：管理用财务分析体系 (84)
第二部分资本成本与资本结构 (87)
专题一：资本成本 (87)
一、资本成本概述 (87)
二、要素资本成本 (88)
（一）债务资本成本 (88)
（二）普通股资本成本 (90)
（三）混合筹资资本成本 (91)
三、加权平均资本成本（WACC） (91)
四、项目资本成本 (93)
专题二：资本结构 (93)
一、资本结构理论 (93)
（一）MM理论 (94)
（二）权衡理论 (95)
（三）代理理论 (96)
（四）优序融资理论 (97)
二、资本结构决策分析 (100)
（一）资本结构的影响因素 (100)
（二）资本结构决策的分析方法 (101)
三、杠杆系数的衡量 (105)
-2-
第三部分筹资管理和证券法1 (106)
专题一：财务预测 (106)
一、外部融资需求的测算和敏感分析 (106)
二、企业实现增长的方式 (107)
政府专职消防员招聘
三、销售收入增长率 (107)
（一）内含增长率 (107)
（二）可持续增长率 (109)
专题二：普通股筹资 (109)
一、首次公开发行股票并上市 (109)
（一）在主板上市的公司首次公开发行股票的条件 (109)
（二）在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件 (114)
（三）在科创板上市的公司首次公开发行股票的条件 (116)
（四）首次公开发行股票的程序和承销 (117)
（五）首次公开发行股票时的老股转让 (118)
（六）股票上市条件 (118)
二、上市公司发行新股 (118)
（一）主板上市公司发行股票 (119)
（二）创业板和科创板上市公司发行股票 (122)
（三）上市公司发行股票的程序 (123)
（四）股权再融资对企业的影响 (123)
三、普通股筹资的特点 (124)
四、普通股价值评估 (124)
专题三：长期债务筹资 (124)
一、长期借款筹资 (124)
二、长期债券筹资 (125)
（一）公司债券发行的一般规定 (125)
（二）公司债券的发行条件 (126)
（三）公司债券发行与交易中的信息披露 (127)
（四）公司债券持有人的权益保护 (127)
（五）债券发行价格、债券偿还、债券筹资的优缺点 (128)
（六）债券价值评估 (130)
三、长期债务筹资的特点 (130)
专题四：可转换债券筹资 (130)
一、可转换公司债券的一般规定 (130)
二、发行可转换公司债券的条件 (130)
（一）主板上市公司公开发行可转换债券（6条＋3条） (130)
（二）创业板和科创板上市公司发行可转换债券 (131)
三、可转换公司债券的主要条款 (131)
四、可转换公司债券的交易 (132)
河北卫生资格准考证打印五、可转换公司债券持有人的权利保护 (133)
六、可转换债券的特点 (133)
七、可转换债券的市场价值和筹资成本 (134)
八、可转换债券筹资的故事 (134)
专题五：附认股权证债券筹资 (140)
-3-
一、分离交易可转换公司债券的一般规定 (140)
二、主板上市公司发行分离交易可转换公司债券的条件（6条＋4条） (140)
三、分离交易可转换公司债券的交易 (141)
四、分离交易可转换公司债券持有人的权利保护 (142)
五、附认股权证债券的特点 (142)
六、附认股权证债券的筹资成本 (142)
七、可转换债券和附认股权证债券的区别 (143)
专题六：优先股筹资 (143)
一、优先股的发行人范围和发行对象 (143)
二、上市公司发行优先股 (144)
（一）上市公司公开发行、非公开发行的规定 (144)
（二）上市公司公开发行的特别规定 (145)
三、优先股的特殊性（优先股股东区别于普通股股东的主要权利和义务） (146)
四、优先股筹资的特点 (146)
五、优先股的筹资成本 (147)
六、优先股价值评估 (147)
陕西省特岗教师考试内容
专题七：永续债筹资 (147)
专题八：租赁筹资 (149)
第四部分证券法1小结 (150)
专题一：股票 (150)
一、主板、创业板、科创板上市的公司首次公开发行股票 (150)
二、上市公司发行新股 (151)
（一）主板上市公司发行股票 (151)
（二）创业板和科创板上市公司发行股票 (151)
专题二：公司债券 (152)
一、公司债券 (152)
二、公开发行公司债券（仅面向合格投资者）、公开发行可转债、分离交易可转债 (152)
专题三：优先股 (153)
专题四：其他小结 (154)
一、发行价格 (154)
二、审计报告 (155)
三、人员稳定 (156)
四、法定障碍 (156)
第五部分投资管理 (157)
专题一：投资项目资本预算 (157)
一、投资项目的评价方法 (157)
（一）独立项目的评价方法 (157)
（二）总量有限时的资本分配（独立项目排序） (159)
（三）互斥项目的优选问题 (160)
二、投资项目现金流量的估计 (162)
三、投资项目折现率的估计 (163)
四、投资项目的敏感分析 (163)
专题二：企业价值评估 (163)
-4-