通信行业超配（维持）通信行业周报（2023/4/10-2023/4/16）
我国算力总规模全球第二，年增长率近30%
2023年4月16日
分析师：陈伟光
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********************* 分析师：罗炜斌
SAC执业证书编号：
S0340521020001
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分析师：刘梦麟
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S0340521070002
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******************* 通信行业（申万）指数走势
资料来源：东莞证券研究所，iFind 相关报告投资要点：
◼通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年4月14日，申万通信板块本周下跌2.37%，跑输沪深300指数
1.62个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第27位；申万通信板块4月上涨5.38个百分点，跑赢沪深300指数
4.36个百分点；申万通信板块今年累计上涨36.47%，跑赢沪深300指数
30.78个百分点。
◼通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年4月14日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周总体下跌，涨幅从高到低依次为：SW通信应用增值服务（1.31%）＞SW通信工程及服务（-0.09%）＞SW通信终端及配件（-2.80%）＞SW其他通信设备（-4.14%）＞SW通信网络设备及器件（-4.32%）＞SW通信线缆及配套（-7.01%）。
◼本周部分新闻和公司动态：（1）TechInsights：2022年中国供应商主导全球物联网模块&网关市场；（2）GSMA：5G明年将成中国最主流移动技术；（3）5G网络基本实现乡镇级以上区域和有条件的行政村覆盖；
（4）中国电信启动预估3.65亿张UIM卡产品集采；（5）TrendForce：2026年全球5G NTN市场产值达88亿美元；（6）TechInsights：2022年基带芯片市场增长放缓，高通份额高达61%；（7）工信部、文旅部：到2025年我国旅游场所5G网络建设基本完善；（8）Omdia：到2027年数字消费服务市
场价值将增至5130亿美元；（9）我国算力总规模全球第二，年增长率近30%；（10）IDC：2022年全球Wi-Fi产品出货量首次下降；（11）中国移动：公司内部在运维和客服方面已经广泛应用AI；（12）中兴通讯：公司中国政企业务今年增速目标为40%以上。
◼通信行业周观点：乘数字经济发展浪潮而起，载ChatGPT等现象级应用带来更大的数通需求而行，今年板块整体获得市场较高的关注，板块内众多公司迎来发展机遇。细分来看，运营商数字化业务发展迅速并延续资本开支缓慢增长的态势，设备商在5G深覆盖阶段迎来新增长点，线缆迎来能源结构转型深入推进的政策利好，光通信器件需求随着数通建设而走强，通信+汽车领域内连接器、激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势。投资方面，建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的细分行业，如运营商、通信设备、通信线缆、光模块、物联网等。
◼风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧，集采招标落地存在滞后性等。
行业周报行业研究
证券研究报告
目录
1、通信行业行情回顾 (3)
2、产业新闻 (4)
3、公司公告 (7)
4、行业数据更新 (8)
4.1 通信运营用户规模数据 (8)
4.2 光纤光缆数据 (8)
4.3 5G发展情况 (9)
5、通信板块本周观点 (10)
6、风险提示 (11)
插图目录
图1：申万通信行业2022年初至今行情走势（截至2023年4月14日） (3)
图2：移动电话用户规模 (8)
图3：互联网宽带接入用户规模 (8)
图4：光缆线路长度 (9)
图5：光缆产量情况 (9)
图6：5G运营商移动业务用户数情况 (10)
图7：5G手机月出货量情况 (10)
表格目录
表1：申万31个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至2023年4月14日） (3)
表2：申万通信行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至2023年4月14日） (4)
表3：建议关注标的的主要看点（2023年4月14日） (11)
1、通信行业行情回顾
通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年4月14日，申万通信板块本周下跌2.37%，跑
输沪深300指数1.62个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第27位；申万通信
板块4月上涨5.38个百分点，跑赢沪深300指数4.36个百分点；申万通信板块今年累
计上涨36.47%，跑赢沪深300指数30.78个百分点。中国电信
图1：申万通信行业2022年初至今行情走势（截至2023年4月14日）
资料来源：iFind，东莞证券研究所
表1：申万31个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至2023年4月14日）
资料来源：iFind，东莞证券研究所
截至2023年4月14日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级
子板块本周总体下跌，涨幅从高到低依次为：SW通信应用增值服务（1.31%）＞SW通信
工程及服务（-0.09%）＞SW通信终端及配件（-2.80%）＞SW其他通信设备（-4.14%）＞
SW通信网络设备及器件（-4.32%）＞SW通信线缆及配套（-7.01%）。
表2：申万通信行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至2023年4月14日）
资料来源：iFind，东莞证券研究所
2、产业新闻
1.【TechInsights：2022年中国供应商主导全球物联网模块&网关市场】
C114网4月14日电，TechInsights发布报告指出，22022年，全球物联网模块和
网关市场的出货量和收入分别同比增长了6%和18%。中国供应商保持着市场份额的
主导地位。从出货量来看，2022年全球物联网模块出货量达到5.05亿。前五名均
为中国供应商，分别为移远通信、广和通、日海智能、中国移动和美格智能，占全
球物联网模块总出货量的64%。在过去的几年里，中国物联网模块和网关供应商在模块出货量方面一直占据主导地位，其中移远通信连续三年在模块出货量和收入方面都是市场领导者。
2.【GSMA：5G明年将成中国最主流移动技术】
C114网4月13日电，根据GSMA估算，2022年，移动技术及服务为中国贡献了5.5%的GDP—相当于1.1万亿美元的经济附加值。预计到2025年，中国将成为首个5G 连接数达到10亿的市场。GSMA《中国移动经济发展2023》报告显示，中国大陆是世界上最大的5G市场，5G连接数在2022年底已超过全球总量的60%。2022年，中国建设了88.7万个5G，截止2022年底，中国的5G已超过230万个。
3.【5G网络基本实现乡镇级以上区域和有条件的行政村覆盖】
C114网4月13日电，中央网信办等单位联合印发《2023年数字乡村发展工作要点》。通知要求，到2023年底，数字乡村发展取得阶段性进展。数字技术为保障国家粮食安全和巩固拓展脱贫攻坚成果提供更加有力支撑。农村宽带接入用户数超过
1.9亿，5G网络基本实现乡镇级以上区域和有条件的行政村覆盖，农业生产信息化
率达到26.5%，农产品电商网络零售额突破5800亿元，全国具备条件的新型农业经营主体建档评级基本全覆盖。
4.【中国电信启动预估3.65亿张UIM卡产品集采】
C114网4月12日电，中国电信启动了2023年批次的UIM卡产品集采，本次集采分为普通卡与物联网卡，普通卡规格型号为全切半卡，预估20000万张；物联网卡分为两个标包，其中消费级物联网卡（插拔卡、贴片卡）为12000万张，工业级物联网卡（插拔卡、贴片卡）为4500万张。
5.【TrendForce：2026年全球5G NTN市场产值达88亿美元】
IT之家4月12日电，随着5G非地面网络（Non-Terrestrial Network；NTN）技术将在2025-2026年趋于成熟，并带动5G NTN技术迈入商用化阶段，让全球终端使用者的行动装置皆搭载卫星通讯功能。TrendForce预估，2023-2026年全球5G非地面网络市场产值将从49亿美元上升至88亿美元，年复合成长率为7%，在全球5G 非地面网络市场产值逐年上升趋势下，亦会提升芯片大厂发展5G NTN技术意愿。
6.【TechInsights：2022年基带芯片市场增长放缓，高通份额高达61%】
C114网4月12日电，TechInsights报告指出，受5G渗透率提高的推动，2022年是基带芯片市场连续第
三年增长。然而，2022年Q4，全球蜂窝基带芯片市场的销量和收入同比和环比大幅下降。所有领先的基带公司出货量和收入都出现了负增长。
尽管下半年疲软，但2022年基带芯片市场收益同比增长7.4%，至334亿美元。高通、联发科、三星LSI、紫光展锐和英特尔在2022年的收入份额排名中位列前五。
7.【江西电信携手华为打造2.1G 8T8R AAU高铁连片首部署】
C114网4月12日电，中国电信股份有限公司江西分公司携手华为打造沪昆高铁江