中公教育2019年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
中公教育2019年一季度资产总额为996,058.97万元，其中流动资产为581,625.02万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的88.44%、9.18%和1.42%。非流动资产为414,433.95万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的18.56%、17.22%。
资产构成表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产996,058.97 100.00 462,783.93 100.00 419,946.21 100.00 流动资产581,625.02 58.39 210,461.91 45.48 219,731.36 52.32 长期投资76,931.28 7.72 68,084.07 14.71 38,300.41 9.12 固定资产71,369.23 7.17 82,175.12 17.76 80,005.99 19.05 其他266,133.44 26.72 102,062.83 22.05 81,908.45 19.50
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的97.62%，表明企业
的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产581,625.02 100.00 210,461.91 100.00 219,731.36 100.00 存货 1.84 0.00 84,070.95 39.95 94,671.03 43.08 应收账款958.39 0.16 5,591.52 2.66 4,167.5 1.90 其他应收款0 0.00 4,476.52 2.
13 4,115.99 1.87 交易性金融资产514,361 88.44 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金53,417.39 9.18 50,193.4 23.85 64,604.13 29.40 其他12,886.4 2.22 66,129.53 31.42 52,172.7 23.74
3.资产的增减变化
2019年一季度总资产为996,058.97万元，与2018年一季度的462,783.93万元相比成倍增长，增长1.15倍。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加514,361万元，长期待摊费用增加20,767.14万元，长期投资增加8,847.21万元，商誉增加6,301.95万元，货币资金增加3,223.99万元，在建工程增加2,453.48万元，其他非流动资产增加672.49万元，应收利息增加79.97万元，其他流动资产增加29.26万元，共计增加556,736.49万元；以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少3,453.07万元，其他应收款减少4,476.52万元，应收账款减少4,633.13万元，固定资产减少10,805.89万元，一年内到
期的非流动资产减少13,841.79万元，无形资产减少38,750.1万元，预付款项减少43,836.23万元，存货减少84,069.11万元，共计减少203,865.83万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长352,870.66万元。
5.资产结构的合理性评价
中公教育收费价格表从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年一季度应收账款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产581,625.02 176.36 210,461.91 -4.22 219,731.36 0 长期投资76,931.28 12.99 68,084.07 77.76 38,300.41 0 固定资产71,369.23 -13.15 82,175.12 2.71 80,005.99 0 存货 1.84 -100 84,070.95 -11.2 94,671.03 0 应收账款958.39 -82.86 5,591.52 34.17 4,167.5 0 货币性资产567,778.39 1,031.18 50,193.4 -22.31 64,604.13 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
中公教育2019年一季度负债总额为688,674.71万元，资本金为
10,380.76万元，所有者权益为307,384.26万元，资产负债率为69.14%。在负债总额中，流动负债为679,064.34万元，占负债和权益总额的68.18%；
短期借款为196,700万元，非流动负债为9,610.37万元，金融性负债占资金来源总额的20.71%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年一季度2018年一季度2017年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额996,058.97 100.00 427,545.65 100.00 419,946.21 100.00 所有者权益307,384.26 30.86 194,757.17 45.55 191,511.85 45.60 流动负债679,064.34 68.18 221,768.41 51.87 212,578.15 50.62 非流动负债9,610.37 0.96 11,020.06 2.58 15,856.22 3.78
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的64.21%，资金成本相对较低。企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的28.97%。
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