2017年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（一）
一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．下列关于零息债券的描述中，正确的是（  ）。
A．贴现方式发行，到期按债券面值偿还本金和利息
B．贴现方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息
C．溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金
D．溢价方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息
【答案】A
【解析】零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。
2．关于互换合约的概念，下列说法错误的是（  ）。
A．固定利率对浮动利率的互换是利率互换的一种形式
B．互换合约可能出现违约问题
C．在利率互换中互换双方交换本金
D．参与互换合约的投资者互为交易对手
【答案】C中级会计准考证打印入口
【解析】利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。
3．下列关于股票基金的风险暴露分析的说法中，错误的是（  ）。
A．通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况
B．低换手率的基金倾向于对股票的长期持有
C．换手率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也较高，会加重投资者的负担北京两会2021年召开时间
D．如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金
【答案】A
【解析】通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。
4．假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票，该投资者下达的指令类型是（  ）。
A．止损卖出指令
B．限价卖出指令
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C．止损买入指令
D．限价买入指令
【答案】A
【解析】当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。
5．下列关于场内证券交易市场的说法中，错误的是（  ）。
A．为防范证券结算风险，我国证券交易所需提取证券结算风险基金
B．场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场
C．我国的证券交易所设立会员大会、理事会和专门委员会
D．我国的证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人
【答案】A
【解析】为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
6．某公司按每股0.5元送现金红利，配股价格为5元，股东按每股0.1的比例实行配股，3月24日为权益登记日，3月23日该股票收盘价为11元，请计算该股票除权（息）参考价（  ）元。
A．12
B．9
C．10
D．11
【答案】C
【解析】除权（息）参考价＝（前收盘价－现金红利＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）＝（11－0.5＋5×0.1）/（1＋0.1）＝10（元）。
7．股票分析方法分为基本面分析和技术分析，以下属于基本面分析的是（  ）。
Ⅰ．技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润上升，股价上涨
Ⅱ．股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况
Ⅲ．当某个股票价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票
Ⅳ．过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高
Ⅴ．当一只股票放量上涨或者呈现价升量增的态势时，股票有望再续升势
Ⅵ．股票的内在价值是指股票未来收益的现值，由公司、资产、收益、股息等因素决定Ⅶ．行业景气度较高的公司盈利可能较高
A．Ⅳ、Ⅴ、Ⅶ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
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C．Ⅰ、Ⅵ、Ⅶ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
【解析】分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析。技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。
8．下列关于系统性风险和非系统性风险的说法中，错误的是（  ）。
A．系统性风险通常由宏观层面的因素所导致，如政治因素、宏观经济因素等
B．利率风险、汇率风险、流动性风险、财务风险等属于系统性风险山东招聘信息
C．非系统性风险可通过分散化投资来降低
D．非系统性风险通常由个别上市公司的特殊因素所导致
【答案】B
【解析】流动性风险、财务风险属于非系统性风险。
9．将利率分为名义利率和实际利率的依据是（  ）。
A．债务人不同
B．通胀补偿不同
C．投资本金不同
D．计算周期不同
【答案】B
【解析】按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高
10．按照发行主体分类，下列债券中不属于金融债券的是（  ）。
A．16国债01
B．16国开01
C．16农发01
D．16进出01
【答案】A
【解析】金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
11．某基金2015年的平均收益率为10％，该年市场无风险收益率为2％，该基金的收益率标准差为10％，则该基金的夏普比率为（  ）。
A．0.4
B．1.0
英语考研真题C．0.8
D．0.6
【答案】C
【解析】夏普比率＝（基金的平均收益率－平均无风险收益率）/基金收益率的标准差＝（10％－2％）/10％＝0.8。
12．某国债是以2001年6月6日为起息日，15年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率4.69％。该债券属于（  ）。
A．零息债券
B．固定利率债券
C．政府债券
D．浮动利率债券
【答案】B
【解析】固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，通常固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。
13．一般情况下，相比于普通股，优先股具有（  ）风险和（  ）收益的特征。
A．较高；较低
B．较低：较低
C．较低；较高
D．较高；较高
【答案】B
【解析】优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。此外，固定的股息收益也降低了优先股的风险。然而，优先股的收益也因此被限定为固定的股息收益．当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
14．下列关于认股权证的时间价值的说法中，正确的是（  ）。
A．时间价值是指权证在有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值
B．时间价值可以是正数也可以是负数
C．权证的内在价值越高，时间价值也就越大
D．权证持有人行权就是将时间价值变现
【答案】A
【解析】认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收
益的可能性隐含的价值。
15．基金管理人（  ）对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。
A．每月
B．每周
C．每半个月
D．每个交易日
【答案】D
【解析】基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。
16．某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元。以150元的价格买入200股某股票。在不考虑融资利息费用的情况下，投资者需要追加担保的条件是该股票股价跌破（  ）元。
A．75
B．97.5
C．112.5
D．90
【答案】B
【解析】上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130％，维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额＋融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和）。130％＝（市价×200）/15000，市价＝97.5（元）。
17．下列关于共同对手方的说法中，错误的是（  ）。
A．共同对手方的制度是场内证券交易所的结算原则
B．对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券交易所是所有参与人的共同对手方
C．如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，共同对手方需要按照规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金
D．共同对手方的引入，有利于增强投资者信心，有利于活跃市场交易
【答案】B
【解析】对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。
18．在证券市场，下列属于非系统性风险的是（  ）。
A．财政部、国家税务总局宣布下调印花税率
B．银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票
C．某商业银行因票据违规操作被调查
D．人民银行宣布降低存款准备金率
【答案】C
【解析】非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。
19．某投资者按面值购买了一只附息债券，一个月后市场利率上升，如果此时该投资者想将该债券出售，则该债券将以（  ）出售，该投资者所面临的风险为（  ）。
A．溢价；通胀风险
B．折价；再投资风险
C．折价；利率风险
D．溢价；流动性风险
【答案】C
【解析】债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。
20．下列关于企业现金流量结构的说法中，正确的是（  ）。
A．企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
B．新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正、融资活动产生的净现金流量必定为负
C．在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同
D．企业的利润好就会有充足的现金流
【答案】A
【解析】新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性。企业的利润好
并不一定有充足的现金流。