2021年中级会计职称《财务管理》知识框架（2）
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主要考点考点一：终值和现值的计算（★★★）考点二：利率的计算（★★）考点三：资产收益与收益率（★★）考点四：资产的风险及其衡量（★★★）考点五：证券资产组合的风险与收益（★★★）考点六：资本资产定价模型（★★★）考点七：成本性态分析（★★）
考点一：终值和现值的计算（★★★）（一）公式总结
终值 现值 一次性款项 F＝P×（F/P，i，n） P＝F×（P/F，i，n） 普通年金 F＝A×（F/A，i，n） P＝A×（P/A，i，n） 年偿债基金 A＝F/（F/A，i，n） 年资本回收额 A＝P/（P/A，i，n） 预付年金 F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i） P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） 递延年金 F＝A×（F/A，i，n）n表示A的个数，与递延期m无关 P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 永续年金 没有终值 现值＝年金额/折现率P＝A/i 求谁谁在前，已知放后面。
（二）逆运算关系1.复利终值计算和复利现值计算；2.普通年金终值计算和年偿债基金计算；3.普通年金现值计算和年资本回收额计算。（三）系数间的关系
倒数关系 复利现值系数和复利终值系数 普通年金终值系数和预付年金终值系数 预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1＋i） 普通年金现值系数和预付年金现值系数 预付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1＋i）
【例题-多选题】下列关于货币时间价值的说法中，正确的有（）。A.复利现值系数和复利终值系数互为倒数B.普通年金终值计算和年资本回收额计算互为逆运算C.预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1＋i）D.预付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1＋i） ?? 『正确答案』ACD『答案解析』普通年金现值计算和资本回收额互为逆运算，B错误。
【例题-单选题】某人花呗用款10000元，3期分期付款，假设每期利率1%，则每期支付的金额为（）。已知：（P/A，1%，3）＝2.9410，（F/A，1%，3）＝3.0301A.3300.22B.3355.22C.3400.20D.3434.20 ?? 『正确答案』C『答案解析』本题是对年资本回收额的考核，A＝P/（P/A，i，n）＝10000/2.9410＝3400.20（元）
【例题-判断题】递延年金的终值不仅是连续收支期有关，还和递延期有关。（） ?? 『正确答案』×『答案解析』递延年金的终值只和连续收支期有关，而和递延期无关。 2023年国家公务员考试职位表查询
【例题-单选题】有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1000元，假设年利率为10%，则该年金的现值是（）。A.P＝1000×（P/A，10%，5）×（F/P，10%，2）B.P＝1000×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）C.P＝1000×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，3）D.P＝1000×（P/A，10%，5）×（F/P，10%，3） ?? 『正确答案』B『答案解析』根据题目描述该年金为递延年金，且递延期＝2，连续收支期＝5，所以正确答案为B。
【例题-判断题】永续年金无现值。（） ?? 『正确答案』×『答案解析』永续年金无终值，现值＝A/i。
【例题-计算分析题】某公司购置一条生产线，有以下四种方案。方案一：2年后一次性支付100万元。方案二：分3年每年年初支付35万元。方案三：分4年每年年末支付28万元。方案四：2年后每年年末支付25万元，共计支付5次。公司选定的折现率为10%，部分货币时间价值系数如下：
n
1
陕西招教考试网2
广饶人才网3
4
国家公务员考试满分多少分5
6
（P/F，10%，n）
0.9091
0.8264
0.7573
0.6830
考生号查询入口20220.6209
0.5645
（P/A，10%，n）
0.9091
全国cet4准考证打印
1.7355
2.4869
3.1699
3.7908
4.3553
要求：（1）计算方案一付款方式下，支付价款的现值。（2）计算方案二付款方式下，支付价款的现值。（3）计算方案三付款方式下，支付价款的现值。（4）计算方案四付款方式下，支付价款的现值。（5）选择哪种付款方式更有利于公司。 ?? 『正确答案』（1）1
00×（P/F，10%，2）＝100×0.8264＝82.64（万元）（2）35＋35×（P/A，10%，2）＝35＋35×1.7355＝95.74（万元）或：35×（P/A，10%，3）×（1＋10%）＝35×2.4869×1.1＝95.75（万元）（3）28×（P/A，10%，4）＝28×3.1699＝88.76（万元）（4）25×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）＝25×3.7908×0.8264＝78.32（万元）（5）由于方案四的现值最小，所以应该选择方案四。
考点二：利率的计算（★★）（一）内插法1.坐标（i1，B1）（i，B）（i2，B2）2.列方程（二）一年多次计息时的实际利率名义利率与实际利率的换算关系如下：i＝（1＋r/m）m－1【注意】（1）当每年计息一次时，实际利率＝名义利率（2）当每年计息多次时，实际利率>名义利率（3）当名义利率不变时，一年计息次数越多，实际利率越大。（三）通货膨胀情况下的实际利率1＋名义利率＝（1＋实际利率）×（1＋通货膨胀率）实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）-1如果通货膨胀率大于名义利率，则实际利率为负数。
【例题-单选题】现往银行存入5万元，20年后这笔款项连本带利达到25万元，银行存款的年利率为（）。已知：（F/P，8%，20）＝4.6610，（F/P，9%，20）＝5.6044A.10.25
%B.8.36%C.8.78%D.20% ?? 『正确答案』B『答案解析』5×（F/P，i，20）＝25，解得（F/P，i，20）＝5，又因为（F/P，8%，20）＝4.6610＜（F/P，i，20）＝5＜（F/P，9%，20）＝5.6044，利用内插法有（i-8%）/（9%-8%）＝（5-4.6610）/（5.6044-4.6610），解得i＝8.36%。
【例题-单选题】（2017年卷Ⅰ）某企业向金融机构借款，年名义利率为8%，按季度付息，则年实际利率为（）。A.9.6%B.8.24%C.8.00%D.8.32% ?? 『正确答案』B『答案解析』年实际利率＝（1＋8%/4）4－1＝8.24%。
【例题-单选题】（2018年卷Ⅱ）公司投资于某项长期基金，本金为5000万元，每季度可获取现金收益50万元，则其年收益率为（）。A.2.01%B.1.00%C.4.00%D.4.06% ?? 『正确答案』D『答案解析』季度收益率＝50/5000＝1%，年收益率＝（F/P，1%，4）－1＝4.06%。